TCMB’nin 3. Enflasyon Raporu, İngiltere perakende satış verileri, Jackson Hole Toplantısı: Piyasalarda neler oluyor?

Investing.com – Önümüzdeki hafta yapılacak Jackson Hole merkez bankası sempozyumu, ekonomik verilerin Fed’in Eylül ayında faiz oranlarını düşüreceğine işaret etmesi nedeniyle piyasanın ana odak noktası haline geldi. İngiltere’nin perakende satışları, Temmuz ayında toparlandı. Kroger daha küçük süpermarket rakibi Albertsons ile birleşmeyi tamamlamaya çalışırken market fiyatlarını bir kez daha düşürme sözü verdi. TCMB Başkanı Fatih Karahan, 3. Enflasyon Raporu tanıtım toplantısında konuştu.

1. Jackson Hole büyük önem taşıyor

Bu hafta açıklanan zayıf ABD enflasyon verileri, her ne kadar ilk indirimin büyüklüğü konusunda bazı şüpheler olsa da Federal Rezerv’in Eylül ayındaki bir sonraki toplantısında dört yıldan uzun bir süredir ilk kez faiz indirimine gitmesini gündeme getirdi.

Wall Street’teki pek çok kişi, ayın başında açıklanan zayıf tarım dışı istihdam raporunun ardından 50 baz puanlık agresif bir indirim beklentisine girmişti ancak bu haftaki güçlü perakende satış verileri, ABD ekonomisine ilişkin iyimserliği artırdı ve 25 baz puanlık daha ölçülü bir indirimin daha olası olduğunu düşündürdü.

Önümüzdeki hafta dikkatler Jackson Hole’deki yıllık merkez bankası toplantısında, Fed Başkanı Jerome Powell’ın üzerinde olacak ve UBS, Fed başkanının 50 baz puanlık bir indirim olasılığını göz ardı etmesini bekliyor.

UBS ekonomistleri bir notta şu sözleri dile getirdi:

“Başkan Powell’ın, kısıtlayıcı para politikasını düzenli bir şekilde gevşetme yönünde bir durum ortaya koymasını bekliyoruz. Düzenli derken, 50 bp yerine 25 bp faiz indirimini kastediyoruz.

Bu yıl Eylül, Kasım ve Aralık FOMC toplantılarının her birinde birer tane olmak üzere üç adet 25 bp faiz indirimi bekliyoruz.”

İsviçreli banka, Fed’in Eylül toplantısının, oy kullanan üyeler arasında, yavaşlayan büyüme nedeniyle Fed politikasının artık kısıtlayıcı olduğu yönündeki fikir birliğini yansıtmasını bekliyor.

Fed, 2022’den bu yana politika faizini 525 baz puan artırdıktan sonra geçtiğimiz Temmuz ayından bu yana gösterge gecelik faiz oranını mevcut %5,25-%5,50 aralığında tutuyor.

2. Vadeli işlemler yükseldi, Wall Street güçlü haftalık kazançlara doğru ilerliyor

ABD hisse senedi vadeli işlemleri yükselişe geçerken Wall Street, dünyanın en büyük ekonomisinin temel gücüne ilişkin artan iyimserlikle kazançlı bir haftaya doğru ilerliyor.

Dow %0,1, S&P 500 %0,2 ve Nasdaq 100 %0,4 yükseldi.

Ana Wall Street endeksleri, perakende satışların beklenenden çok daha güçlü gelmesinin ardından dünü güçlü kazançlarla kapatırken haftalık işsizlik başvuruları düştü. Bu da daha önceki resesyon korkularının abartıldığını gösteriyor.

Aynı zamanda bu hafta iyi gelen enflasyon rakamları, Federal Rezerv’in Eylül ayındaki bir sonraki toplantısında faiz oranlarını düşürmeye başlayacağına işaret ediyor.

Haftaya ilişkin olarak geniş tabanlı S&P 500 %3’ün üzerinde ve teknoloji ağırlıklı Nasdaq Composite %5’in üzerinde bir kazanç elde etme yolunda ilerliyor, bu da Kasım ayından bu yana en büyük haftalık kazançları olacak. Dow Jones Industrial Average bu hafta %2’den fazla yükseldi ve bu da bu yılki en iyi performansına işaret ediyor.

3. Kroger, Albertsons birleşme teklifinin üzerine iyi bir haber verdi

Süpermarket zinciri Kroger (KR), küçük rakibi Albertsons (ACI) ile önerilen 25 milyar dolarlık birleşmeyi tatlandırmak için son hamlesini yaptı ve anlaşmanın tamamlanmasının ardından market fiyatlarını 1 milyar dolar düşürmeyi planladığını duyurdu.

Birleşme ilk olarak Ekim 2022’de duyurulmuştu ve 4.000’den fazla mağazası olan bir market imparatorluğu yaratması bekleniyordu.

Ancak market, fiyatlarını yükselteceği endişesiyle bir dizi antitröst davasıyla karşılaştı ve geçen ay Colorado Bölge Mahkemesinin anlaşmayı engellemek için açılan bir davayla ilgili kararını beklerken durduruldu.

Duruşmanın 30 Eylül’de başlaması planlanıyor.

Kroger daha önce Albertsons şubelerinde market fiyatlarını 500 milyon dolar düşürme sözü vermişti.

4. İngiltere’de perakende satışlar Temmuz ayında toparlandı

İngiltere perakende satışları, alışılmadık derecede serin ve yağışlı geçen Haziran ayının harcamaları düşürmesinin ardından Temmuz ayında toparlanarak yükselirken tüketicilerin gösterdiği direnç, İngiltere Merkez Bankasına gelecekteki faiz indirimleri konusunda daha fazla fikir verdi.

Ulusal İstatistik Ofisi, Temmuz ayındaki perakende satış hacminin bir önceki aya göre %0,5 ve Temmuz 2023’e göre %1,4 daha yüksek olduğunu açıkladı.

Bu, Haziran ayındaki aylık bazda %0,9’luk ve yıllık bazda %0,3’lük düşüşten sonra keskin bir toparlanmayı temsil etti.

İngiltere Merkez Bankası bu ay faiz oranlarını 16 yılın en yüksek seviyesinden ilk kez düşürdü ancak Merkez Bankasının bundan sonra ne yapacağı belirsiz.

Enflasyon, Mayıs ve Haziran aylarında %2’lik hedefine geri döndü ve Temmuz ayında bunun sadece biraz üzerinde gerçekleşti ancak ücret artışı, yılın ikinci çeyreğinde 2021’in ortalarından bu yana en yüksek marjla enflasyonu aştı.

Ayrıca tüketici güveni, geçen ay yaklaşık üç yılın en yüksek seviyesine çıktı ve İngiltere ekonomisi, yılın ikinci çeyreğinde %0,6 büyüyerek ülkenin temkinli resesyon toparlanmasını sürdürdü.

5. Ham petrol hafta bazında kazanç elde etme yolunda

Ham petrol fiyatları bir miktar geriledi ancak dünyanın en büyük petrol tüketicisi olan ABD’de ekonomik dayanıklılık işaretleriyle, olumlu bir hafta geçirmiş olma yolunda ilerliyor.

ABD ham petrol vadeli kontratı (WTI) %0,5 düşüşle 77,79 dolara gerilerken Brent kontratı %0,3 düşüşle 80,77 dolara indi.

Her iki gösterge de bu hafta, ABD’nin nispeten güçlü ekonomi verileri ve ülkedeki enflasyonun hafiflediğine dair işaretlerin etkisiyle, üst üste ikinci kazanç haftası olan %1’in üzerinde artış kaydetme yolunda ilerliyor.

Perakende satışlar, Temmuz ayında beklenenden daha fazla artarak ABD tüketicisinin dirençli olduğuna işaret etti ve ülkedeki yakıt talebi için olumlu bir görünüm sundu.

Buna ek olarak enflasyonun düştüğüne dair işaretler, ABD Merkez Bankasının Eylül ayında faiz oranlarını düşüreceğine dair inancı pekiştirdi.

İran’ın İsrail’e yönelik olası bir saldırısının, petrol zengini bu bölgede gerilimi tırmandırabileceği endişesi, sektörde risk priminin devam etmesine neden oldu.

 6. TCMB Başkanı Karahan: “Dezenflasyon süreci başladı, kararlı duracağız”

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Fatih Karahan, “Enflasyon Raporu 2024-III”ün tanıtımı için düzenlenen bilgilendirme toplantısında önemli açıklamalarda bulundu.

Karahan, dezenflasyon sürecinin öngörüldüğü şekilde başladığını ve bu süreçle uyumlu makroekonomik göstergelerin olumlu seyrettiğini belirtti.

Karahan, konuşmasına, sıkı para politikası duruşu sonucunda kredi büyümesinde belirgin bir yavaşlama yaşandığını ve yurt içi talebin ikinci çeyrekten itibaren azalmakta olduğunu vurgulayarak başladı.

Bu durumun cari açıkta da düşüşe yol açtığını belirten Karahan, makroekonomik dengenin sağlanması için kararlı para politikası duruşlarını sürdüreceklerini ifade etti.

Orta vadeli tahminler bağlamında Karahan, 2024 yıl sonu enflasyon tahminlerinin yüzde 38 olduğunu ve 2025-2026 yılları için sırasıyla yüzde 14 ve yüzde 9 olarak korunduğunu açıkladı.